开首:华尔街见闻
当天,摩根大通行将卖出4万份看涨期权,并重置期权头寸。分析觉得,这将加多标普500指数的波动性,投资者正在关爱摩根大通季度期权头寸的更新。
周一,“期权鲸”——摩根大通行将进行一笔无边对冲组合往返,或搅拌好意思股阛阓。
期权分析公司SpotGamma示意,每个季度,摩根大通旗下大型对冲基金(JHEQX)齐会卖出约莫4万份价外看涨期权。现时,该对冲基金握有的4万份的5750点看涨期权行将于9月30日(周一)到期。
摩根大通对冲股票基金(JHEQX)畛域达160亿好意思元,因其广阔的影响力也被称为滋生品领域的“巨鲸”。该基金握有一篮子标普500指数股票以及基准指数期权,并每季度重置一次对冲。
投资者正在关爱JHEQX季度期权头寸更新,以及投资组合司理在季度末进行的再均衡。分析师称,尽管很多阛阓参与者齐预料想这种往返,但它可能加重股市的波动。
SpotGamma示意,这是阛阓上最知名的期权往返之一,意味着当摩根大通现存的头寸被平仓并回荡到12月的新合约中。而这些往返将导致标普500的波动性加多。
原因如下:
若投资者笃信摩根大通的看涨期权与低波动性联系,那么当这些期权被卖出时,波动性加加大。 新的看涨期权的履行价钱将比现时头寸高约5%,到期日为2024年12月。相较于行将到期的头寸,新头寸握有的看涨期权将大幅减少。 此次看涨期权到期可能为波动性的飞腾绽放大门,预测从周一开动,标普500的波动性将加大。风险辅导及免责条件
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